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来源：东方财富研究中心
通信设备8月12日早盘表现强势，板块中永鼎股份、通宇通讯、通鼎互联涨停，长盈通、长进光子、德科立、灿勤科技、天孚通信、欣天科技涨超10%。
资金流入+龙头业绩爆表
综合市场来看，通信设备板块的走强，一方面受资金加速回流影响，另一方面受光通信龙头Lumentum亮眼业绩带动。
据中国证券报报道，8月11日，光模块龙头、中际旭创分别位居资金净流入金额第一和第三位，合计净流入近40亿元。31个申万一级行业中，有12个行业获主力资金净流入，其中通信行业主力资金净流入金额最多，达32.19亿元。
此外，本周二美股盘后，光通信龙头Lumentum发布2026财年第四季度业绩，公司公告称第四季度调整后每股收益为3.23美元，预估为2.97美元；第四季度净收入为10.1亿美元，去年同期4.807亿美元，预期为9.9亿美元。
Lumentum预计2027财年第一季度净收入为12.3亿-12.8亿美元，市场预估为11.5亿美元；预计第一季度调整后每股收益为4.05美元-4.35美元，预计为3.58美元。
交银国际研报指出，2026年AI基础设施投资持续高涨，北美CSP资本开支指引大幅增长，通信网络在AI建设中的重要性日益提升，通信链路数量增速或超过加速器数量增速；同时预测2026年全球AI通信网络芯片市场规模达1075亿美元，占AI芯片市场的23%。
政策支持与产业规划
通信设备的走强，还受到政策及产业规划的带动。上海近日印发《软件和信息服务业发展“十五五”规划》，明确到2030年，将上海软件和信息服务业打造成经济增长“动力源”、AI赋能应用“主阵地”、参与全球竞争“桥头堡”。
上海还将实施“百千万”智算集群工程。形成“大集群+小集群+边缘算力”协同的梯次供给体系，在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群，在宝山、浦东、嘉定等布局建设千卡级智算集群。引导传统数据中心、信息通信机房向百卡级边缘智算中心转变，满足企业、个人超低时延算力需求。
此外，据中国卫通消息，日前在工业和信息化部信息通信发展司指导下，IMT-2030（6G）推进组星地融合（NTN）工作组在北京正式成立。NTN工作组主要职责是牵引支撑国内组织开展国际技术标准研制，统筹推进6G星地融合网络总体布局，培育6G卫星通信核心技术，推动产学研用各方协同联动。
近一月融资净买入个股
从个股角度来看，近一月通信设备板块不少个股被杠杆资金融资净买入。比如锐捷网络，近一月被杠杆资金融资净买入3.05亿元。通宇通讯近一月被融资净买入1.68亿元。联特科技被融资净买入1.44亿元。武汉凡谷、大唐电信、楚天龙、卓翼科技、大富科技近一月被融资净买入超千万。
需要指出的是，虽然通信设备板块在7月回调明显，但其作为科技基石的核心地位并未改变。据每日经济新闻报道，在人工智能浪潮和数字经济加速发展的宏观背景下，通信设备作为信息高速公路的“基石”，其战略价值愈发重要。全球AI大模型的持续迭代与商业化应用，正驱动算力需求呈指数级增长，这直接带动了数据中心、光模块、服务器等上游基础设施的建设和升级，为通信设备行业带来了确定性的增量需求。
中信证券研报表示，2026年二季度A股通信行业公募基金持仓规模环比继续大幅提升，光通信板块核心个股仍是增持主力。随着1.6T光模块加速放量、硅光与CPO等前沿技术逐步进入商业化导入期，以及国内AI算力基建持续加码，高景气度有望持续驱动板块估值与业绩双重提升。
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